敬愛的綠角大大對於資產配置的想法
有興趣的人可以去看看~~~
在股市連續上漲多年之後，有人就會批評資產配置這個方法配置高評等債券是無謂的做法。投資應該全部買股票。(或者，更進一步，全部買美國股票)
在股市空頭時，也有人會批評資產配置這個方法配置股票是錯誤的做法。投資應該全部買公債或是持有現金。
資產配置同時搭配股票與債券資產。在股票表現較好時，債券部位會被批評。在股票大跌時，持有股票會被批評。
換句話說，在這些人眼中，資產配置是一個怎樣做都不對的方法。
這不正是資產配置的原罪嗎?同時持有股票與債券，總會有不對的地方。
那這些批評的人，自己又做了什麼呢?
在股票多年上漲之後，就開始說投資應該要100%持有股票。
我們也看到許多投資人在2008年底到2009年初，大喊”現金為王”。然後錯過2009三月開始的全球股市大反彈。
他們只是在看後照鏡開車。過去幾年怎麼做最好，就以為接下來這樣做就可以。
他們只是在為上一場戰爭做準備。像二次大戰時，以一戰想法進行防備的法國將領，在德國全新概念攻勢下，全面瓦解。
要比資產配置更正確，更高明的投資，似乎有這個可能。那就是在股市上漲時，100%投資股票。在股市大跌時，100%投資高評等公債。
這叫擇時進出。事實上，投資人正是因為體認到擇時進出這個做法不可行，才會採用資產配置的做法。
同時持有股票與債券，利用股票帶來成長，利用債券帶來穩定性。用這兩者的結合，帶來一個較能穩健走過市場波動的投資組合。
而且有時投資組合納入一些高評等債券，還可以達到比100%投資股票更高的報酬呢。(參加過"資產配置戰略總覽"課程的朋友都看過實際的範例)
投資金律作者William Bernstein在書中寫道:
“ Identify current conventional wisdom so you can ignore it.”
投資時要確認目前的通俗智慧，然後忽略它。
在許多人說要100%投資股票時，你是要採行它，還是忽略它?
在股市大跌後，許多人說”現金為王”時，你是要採行它，還是忽略它?
懂得忽略這些Conventional wisdom的投資人，會知道資產配置是一個非常好用的投資解答方案。
完整討論請見今天的文章:
https://greenhornfinancefootnote.blogspot.com/…/the-sins-of…
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